钜派投资:从500富人榜解读未来中国发展的核心资产

发布日期:2020-05-18 21:09   来源:未知   阅读:

  近日,新财富公布2020年500富人榜单,历年榜单承载了中国核心资产的演变。从工业化时代的制造业,到城市化热潮中的地产业,再到如今“互联网+”时代的TMT,富人群体的最大来源几经变迁,也折射出中国社会造富方向的不断切换。

  新一轮科技革命早已吹响号角,核心资产的洗牌仍在继续。投资者究竟该跟随哪些富人,才可能拿住未来中国发展的核心资产?或许能从富人榜单中解读一二。

  关于核心资产造富能力的持续性,新财富研究员、《新财富》杂志总编助理陶娟分析道:“如果以20倍来衡量成长性(即该富人2020年财富除以首次上榜时财富-100%),令人惊讶的是,有多达37位富人在上榜之后,仍获得了20倍以上的财富增长,其中,更有11位富人,在上榜之后财富增长超过100倍。”

  根据历年数据,涨幅高达500倍以上的富人分别是马化腾许家印何享健家族、马云,成长最持久、最高亢的他们,也均位于今年富人榜的前6名。

  马化腾于2004年以3.5亿元上榜,当时仅33岁,今年他的财富值已经达到2767亿元,上榜后财富增幅790倍。涨幅第二名是恒大集团许家印,其2003年以3亿元上榜,今年财富值为1981亿元,上榜后财富增幅659倍。涨幅第三是美的何享健,他在2003年时以2.7亿元上榜,今年财富1653亿元,上榜后财富增幅611倍。

  从行业方面看,涨幅超过20倍的富人中,TMT行业贡献了8名,占比21%,为各行业中排名最高;房地产和综合行业各自贡献了7名,占比19%,并列第二;金融服务行业富人也有3名,包括刘益谦(2003)、沈南鹏(2004)等,居第三名。

  从行业来看,TMT(科技、媒体、通信)行业的造富效应最为明显,有96位来自TMT行业的富人上榜,相比2019年的80人增加了两成,财富占比高达22.7%。

  “中国巨大的市场、国家在政策方面的支持,给了TMT行业客观的发展支撑。”钜派投资集团资产管理事业部股权投资团队负责人钱晓波先生分析道,“TMT行业通过科技的手段降低企业成本,提高效率。比如说把互联网应用在消费中的网红带货,这种基于互联网的变革,因为现在手机的高普及率,将人与人、人与商业的连接变得成本更可控、速度更快。”

  不仅如此,IT富人们一直通过对互联网新兴赛道的投资巩固自己的竞争优势。大家耳熟能详的美团、饿了么、B站等等早已站队,还有同桌游戏等正尚处于发展期的公司。

  毛利率达40%以上的阿里巴巴,几乎把业务上赚到的所有钱都花在了布局“阿里系”上。腾讯在投资上则更为坚决,2015-2019财年,腾讯在经营上净赚4720亿元,可对外净投资高达4990亿元。新财富评价道“赚的不够,还得借钱投”。

  钱晓波先生分析道,无论是贸易摩擦,还是当下的疫情,让更多的国人意识到必须加强我们自身实力的发展。TMT行业在中国经济转型过程中起到核心带动作用,AI、5G等新兴科技还将引领新一次发展浪潮。

  在2020年的前十富人中,有两位地产商(许家印、杨惠妍),一位从地产转为综合的富人(王健林)。中国的地产富人一向占比较多,今年上榜的地产富人比历年都少,但也有61人上榜。

  因此,钜派投资集团资产管理事业部地产股权投资团队负责人钱卫一先生分析道,在地产界有一句老话“长期看人口,中期看土地,短期看金融”。地产行业能做出如今的体量,主要是得益于中国的城市化进程。银行、信托等金融行业里的资金资源流向地产,金融对地产行业的发展也起了催化剂作用。但总的来看,“地产造富”的能力与中国人口变迁、城市化进程有强关联。

  随着地产行业集中度越来越高,行业格局的变化也趋于稳定。曾就职于万科、远洋、景瑞等地产公司,拥有近14年房地产开发运营管理经验的钱卫一先生判断:“前50强排名将基本稳定,后50强还处于诸侯割据的时候。房企整体排名将趋于稳定,黑马概率将变低。”这意味着“地产造富”的黄金时代已然远去。

  一方面原因在于,房地产行业发展的底层逻辑没有发生根本性的改变。另一方面,中国的城市化进程才到60%,和发达国家城市化水平大多在80%以上相比,仍有较大差距。

  从地产投资的角度来看,在美国这样城市化高度发展的情况下还诞生了全球私募巨头黑石,“中国版黑石”虚位以待。黑石地产业务管理规模约占到黑石总管理规模的28%,贡献利润大约占黑石总可分配利润的一半,是黑石规模和利润增长的压舱石。

  而对于个人投资者来说,需要认识到地产领域已经不像过去一样,可以靠炒房发家。现在不仅很多城市出台了限购限贷的严格政策,房子作为金融工具的杠杆作用也已经越来越小。钱卫一先生认为,“房票”难求,个人投资者想要参与地产投资,或可考虑地产股权基金。

  钜派自2019年大力推行相应的“三个升级”,即交易对手升级、风险管理升级、理财师专业能力和客户风险管理意识升级。

  钜派在地产股权产品的设立上,便始终坚持着“与行业优质企业合作,配置‘全明星’投资及投后管理团队,投向拥有产业和人口优势的城市群”的优良传统。

  钱晓波先生表示,作为第三方财富管理公司,钜派会通过与多家知名管理机构合作,在更高的维度上高效链接资金与资产。红杉、达晨、景林等专注的领域不同,但钜派可以统筹其中的优势资源,筛选出更适合投资人的项目,提供股权投资更优化的方案。

Power by DedeCms